Do jakých komodit se vyplatí investovat v roce 2023?
I přes nestabilní globální scénu ovlivněnou konfliktem na Ukrajině a ekonomickou recesí nabízí komodity stále příležitost. Trend bude v mnoha oblastech odrážet pozitivní vývoj započatý v letech 2021 a 2022.
Rok 2022 byl pro investory jako jízda na horské dráze
Návratnost byla vysoká, u mědi dokonce rekordní. V červenci minulého roku vyskočil globální komoditní index o 33 %. Následovalo ale období turbulencí, způsobené několika makroekonomickými změnami. V popředí stála Ruská invaze na Ukrajinu, která okamžitě omezila export vitálních hospodářských a energetických surovin, čímž se ještě prohloubil jejich nedostatek způsobený pandemií covidu. Ceny energií vzrostly o 60 %, trend ekonomické recese a silný dolar způsobený politikou amerických federálních rezerv následně způsobil pokles cen jednotlivých komodit, nejvíce se dotkl drahých kovů.
Co nám tyto události napovídají o vývoji v roce v 2023?
Zlato posílí
Cena zlata se v minulosti dynamicky měnila, počátečních 2000 dolarů za trojskou unci srazil konflikt na Ukrajině ve čtvrtém kvartálu na zhruba 1700 dolarů, rok zakončila míra 1845 dolarů za trojskou unci.
V roce 2023 bude cena zlata primárně záviset na chování centrální banky Spojených států amerických. Ta aktuálně reaguje na stoupající inflaci, kterou by ráda udržela na 2% míře. Z tohoto důvodu lze předpokládat růst, který ale bude pravděpodobně fluktuovat z důvodu trvajícího konfliktu na Ukrajině. Pokud by Rusko začalo přijímat za ropu platbu ve zlatě, cena komodity by se klidně zdvojnásobila. Optimismus trhu dodává i uvolnění proticovidových opatření v Číně, která je na poli komodit obecně jedním z největších konzumentů. I to může vést k rychlému zvýšení poptávky.
U mědi bude hrát velkou roli automobilový průmysl
Obzvlášť pak ten založený na elektrickém pohonu, který aktuálně zabírá v USA 6 % trhu a v Číně dokonce 21 %. V Evropě je podíl střední, okolo 12 %, kvůli emisním opatřením se ale předpokládá nárůst až o 78 % do roku 2050. A protože měď je vitální součástí pohonných baterií, můžeme očekávat, že se vzrůst poptávky dotkne i jí.
Meď byla v roce 2022 velmi silná, ceny si ale zažily ostrý propad na přelomu 2. a 3. kvartálu, kdy Čína (největší konzument mědi) zavřela hranice kvůli covidu. Nyní je ale opět otevírá, což vlévá naději do trhu, prozatím, trpícím ekonomickou recesí.
Na paměti také mějte, že měď je dlouhodobě 3. nejpoužívanějším kovem na světě, kvůli čemuž vždy byla vysoce poptávaná a ani v roce 2023 o ni zájem pravděpodobně neopadne.
Posílí železná ruda a s ní i ostatní konstrukční kovy
Za covidu ruda oslabila kvůli omezení průmyslu během lockdownů, další otřes přineslo i uzavření čínských hranic. Nyní se ale situace rozvolňuje, což se už v prosinci minulého roku odrazilo v 12% zvýšení spotových cen rudy na 115 dolarů za tunu. V příštích měsících se očekává další nárůst o 3,5 % spojený se stabilizací stavebního průmyslu.
Lithium nabízí velký potenciál do budoucna
Jedná se totiž o další klíčový komponent baterií elektronických automobilů, který je dlouhodobě nedostatkový. Velmi ho ovlivňuje ekonomická situace Číny, což se ukázalo v prosinci minulého roku, kdy ceny Lithia spadly o téměř 8 % poté, co Čína oznámila omezení dotací spotřebitelům energetických baterií. I přesto panuje na trhu velký optimismus, především s ohledem na potenciální růst elektromobilového odvětví spojený se zelenou politikou Evropské unie.
Hliník i nadále poroste
Trend z roku 2022 podpoří pravděpodobné omezení produkce hliníku Čínou, které společně s obnovujícím se stavebním průmyslem povede ke strukturálnímu deficitu a převisu poptávky nad nabídkou.
Poptávka po ropě se zvýší
Aktuálně rekordní konzumace ropy souvisí s obnovením letecké dopravy a rozvolněním regulací v Číně. Světová energetická agentura předpokládá, že i nadále poroste, a to až o sto tisíc barelů denně.
Kompletní informace o vývoji komodit v minulých letech ukazuje následující tabulka:
